Hướng dẫn giao dịch Margin

Giao dịch ký quỹ là gì?
Giao dịch mua ký quỹ chứng khoán (margin) là giao dịch mua chứng khoán của khách hàng có sử dụng tiền vay của CTCK. Để đặt lệnh mua chứng khoán ký quỹ, khách hàng phải ký quỹ một khoản tiền nhất định theo tỷ lệ CTCK quy định. Khách hàng sử dụng chứng khoán có trên tài khoản để đảm bảo cho nghĩa vụ trả nợ cho CTCK.
Ví dụ: Nếu bạn có 50 triệu đồng và mua chứng khoán thông thường bạn chỉ có thể mua tối đa 50 triệu nhưng nếu bạn mua ký quỹ thì bạn có thể mua nhiều hơn 50 triệu (ví dụ 70 triệu). Phần tiền thiếu sẽ được CTCK cho bạn vay (ở ví dụ này bạn vay: 70-50 = 20 triệu đồng). Khoản vay của bạn sẽ được đảm bảo bằng chính chứng khoán bạn đã đặt mua.
Bạn cần làm gì để có thể giao dịch ký quỹ?
Để sử dụng sản phẩm giao dịch ký quỹ, Bạn chỉ cần đến CTCK ký hợp đồng mở tài khoản giao dịch chứng khoán ký quỹ, sau đó bạn có thể đặt lệnh mua chứng khoán ký quỹ như đặt lệnh thông thường thông qua tất cả các kênh đặt lệnh của CTCK như: tại quầy, qua điện thoại, qua internet.
CTCK quản lý tài khoản giao dịch ký quỹ của bạn tách rời với tài khoản giao dịch chứng khoán thông thường.
Những chứng khoán nào được phép giao dịch ký quỹ?
Có một lưu ý là CTCK không cho vay ký quỹ với tất cả các chứng khoán, bạn có thể cập nhật thường xuyên danh mục cho vay ký quỹ và tỷ lệ ký quỹ yêu cầu tại website http://www.CTCK.com.vn hoặc ngay trên phần mềm đặt lệnh của CTCK. Bạn cũng yên tâm rằng mỗi khi thay đổi danh mục chứng khoán được phép ký quỹ, CTCK sẽ gửi email cho bạn.
Bạn được vay ký quỹ trong bao lâu?
Thời hạn khoản vay là 03 tháng kể từ ngày phát vay. Khoản vay có thể gia hạn 1 lần với thời gian gia hạn tối đa là 03 tháng. Như vậy, thời hạn bạn có thể vay tối đa là 06 tháng.
Bạn có thể trả nợ trước hạn nếu muốn. Phần mềm của CTCK sẽ tự động thu nợ một phần hay toàn bộ khoản vay nếu cuối ngày giao dịch tài khoản của bạn có dư tiền chưa dùng tới. Việc này nhằm giảm thiểu tối đa số tiền lãi vay bạn phải trả.
Bạn có thể bán ngay chứng khoán đã cầm cố để trả nợ cho khoản vay. Phần mềm của CTCK cũng sẽ thu nợ tự động khi bạn đặt lệnh bán chứng khoán đã cầm cố.
Bạn phải ký quỹ bao nhiêu tiền để đặt lệnh mua chứng khoán?
CTCK quy định tỷ lệ kỹ quỹ đối với từng loại chứng khoán đặt mua. Tỷ lệ thông dụng thường được áp dụng là 50% tổng giá trị giao dịch.
Tài sản ký quỹ không nhất thiết phải là tiền mặt. Bạn có thể sử dụng ngay chứng khoán hiện có để làm tài sản ký quỹ nếu chứng khoán này chưa được đảm bảo cho một khoản vay nào tại CTCK hoặc nghĩa vụ trả nợ nào khác của bạn.
Margin Call là gì?
Margin Call là thông báo của CTCK gửi khách hàng đề nghị khách hàng nộp thêm tiền khi chứng khoán dùng làm tài sản bảo đảm cho khoản vay bị giảm giá tới một giới hạn nhất định.
CTCK quy định tỷ lệ margin call đối với từng loại chứng khoán. Tỷ lệ thông dụng thường được áp dụng là 30%. Điều này có nghĩa là nếu chứng khoán giảm giá làm cho số tiền ký quỹ giảm xuống nhỏ hơn 30% tổng giá trị chứng khoán, CTCK sẽ yêu cầu bạn nộp thêm tiền để nâng tỷ lệ ký quỹ lên trên 30%.
Ví dụ: Một loại chứng khoán được CTCK quy định tỷ lệ kỹ quỹ là 55%, tỷ lệ margin call là 30%. Bạn có 60 triệu đồng và đặt lệnh mua chứng khoán này với tổng giá trị là 100 triệu đồng. Số tiền bạn vay CTCK để thực hiện giao dịch sẽ là 40 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tế của giao dịch bằng 60/100 = 60%.
Giả sử chứng khoán bạn mua bị giảm giá 50%, tổng giá trị chứng khoán còn lại bằng 50% x 100 triệu = 50 triệu đồng. Tiền của bạn do đó bị giảm xuống và bằng 50tr – 40tr = 10 triệu đồng. Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc này bằng 10/50 = 20%.
Trong trường hợp này, CTCK sẽ yêu cầu bạn nộp thêm tối thiểu 5 triệu đồng để nâng tỷ lệ kỹ quỹ thực tế lên mức bằng 15/50 = 30%.